高盛讨论会：AI投资叙事转向应用层，市场寻求“下一个AI故事”

高盛首席美股策略师Ben Schneider和TMT专家Pete Callahan指出，AI投资叙事正从半导体资本开支向"推理经济"和个人智能体等应用层迁移。市场正迫切寻找下一个AI故事，个人智能体被视为下一个爆点。尽管市场广度创互联网泡沫以来最窄，但高盛仍维持年底市场走高的基本判断。